Depósito de Valores
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| >Jorge Clasing de la Mora>Presidente del Comité de Mercado de Dinero |
Aspectos en materia de Tesorería y Valores
En el año 2007 la Asociación trabajó junto con la S.D. Indeval en la instrumentación del nuevo sistema de liquidación de dicha institución, a su vez impulsó la transformación de la Contraparte Central de Valores, así como formas más eficientes de liquidación como ha sido la liquidación en T+3 en el mercado accionario.
Nuevo sistema de la S.D. Indeval
A finales del 2006, la Asociación presentó un escrito a la Dirección General de la S.D. Indeval mediante el cual indicaba que el gremio estaba de acuerdo con utilizar el Protocolo Financiero (15022) en la operación del Nuevo Sistema de Indeval.
Esta nueva operativa del depositario central busca sistematizar los procesos y con ello disminuir la operación manual, mejorar la operatividad, estar al nivel de las mejores prácticas que se realizan en el mundo en materia de compensación y liquidación y lograr el uso de un protocolo estándar.
Durante el año, las casas de bolsa participaron en las diversas actividades que se realizaron para la instrumentación del mencionado Protocolo, así como del nuevo Portal de la S.D. Indeval, las que se resumen a continuación:
- En marzo 2007, la S.D. Indeval presentó a las 36 instituciones que utilizaban la herramienta de comunicación Host to Host, entre ellas 15 Casas de Bolsa, el proceso de instrumentación del Protocolo en la operación del Nuevo Sistema, el cual contempló las fases siguientes:
- > Desarrollo de un proceso de Conexión y Autentificación.
- > Implementación de la parte Transaccional de Valores.
- > Instrumentación de la parte Transaccional de Efectivo.
- > Desarrollo de la parte de Avisos y Consultas.
- Para el seguimiento de la instrumentación de estas fases se conformó un Comité de Implementación formado por representantes de Banco de México, ABM, AMIB y SDI. Asimismo, se contó con un laboratorio de pruebas integrado por personal de Bursatec e Indeval para soportar de manera recurrente a 30 instituciones en pruebas modulares (administrar incidentes, monitoreo de procesos y clientes).
- A finales de abril, fueron liberados varios procesos del Portal de Indeval relacionados con el Mercado de Dinero (Valpre-E, apertura del sistema), el SCO, (garantías y control), la División Internacional (inversión extranjera y traspasos) y de uso común (estado de cuenta único, File Transfer, etc.).
- Entre los cambios operativos que se generaron durante el año se cuentan los siguientes:
- > Estructura de cuentas.
- > Cambio de cuentas en la CCV.
- > Confirmación de operaciones (Match).
- Para el año 2008 se contemplan los referentes a:
- > Cuentas de efectivo.
- > Eliminación de fases.
- > Portal.
- > Protocolo 15022.
- > Aspectos de Seguridad.
- > Obtención de permisos.
Contraparte Central de Valores (CCV)
El Comité de Administración y el Subcomité de Tesorería y Valores dieron seguimiento al funcionamiento de la CCV, a fin de mejorar su operación y disminuir los costos inherentes a las casas de bolsa. Baste mencionar que:
- Se revisó el Valor en Riesgo (VaR), logrando disminuir el factor de riesgo de 1.75 que se impuso como contingencia desde el año pasado, a un factor de entre 1 y 1.3, el cual se considera suficiente para afrontar el riesgo derivado de alguna contingencia.
- Se analizó y estuvo de acuerdo con la propuesta de modificaciones a las principales reformas al Reglamento y Manual de la CCV derivadas del Nuevo Sistema de la S.D. Indeval; entre otras la referente al establecimiento de procesos extraordinarios de liquidación consistentes en:
- > Adelantar la liquidación cuando exista una contingencia.
- > Regresar al esquema de Buy in/ Sell out (Compra y Venta forzosa).
- > Prolongar el periodo de liquidación, siempre y cuando los afectados no tengan inconveniente.
Liquidación de Operaciones en T+3 en el Mercado Local
Por iniciativa del Comité de Mercado de Capitales, se gestionó el cambio en el plazo de liquidación de las operaciones en el mercado accionario local, lo cual ayudó a disminuir los cortos administrativos. La instrumentación de la Liquidación de Operaciones en T+3 en el Mercado Local se realizó el 5 de marzo de 2007.
La AMIB se encargo de coordinar la distribución de los folletos informativos a las Casas de Bolsa para su inserción en los estados de cuenta de los clientes, la BMV fue la encargada de desarrollar el programa de difusión hacia las emisoras y los Mercados Internacionales.
Tabla de Aforos para Operaciones de Reporto y Préstamo de Valores
Algunos miembros del Comité de Mercado de Dinero han participado con el Comité de Riesgos de la AMIB en la definición del proceso de revisión de la Tabla de Aforos para las operaciones de reporto y préstamo de valores. En principio se determinó que los proveedores de precios evalúen la metodología que desarrolló un grupo de trabajo de los Comités de Riesgos la AMIB y de la ABM para que la actualización de la tabla la realicen ellos.
El objetivo es institucionalizar el procedimiento para la revisión y actualización de la tabla de aforos que aplicaría tanto para operaciones de reporto como para el préstamo de valores, para lo cual que se requiere trabajar conjuntamente. Lo anterior aplicaría para Casas de Bolsa, instituciones de crédito, Operadoras de Sociedades de Inversión, Sociedades de Inversión especializadas de fondos para el retiro y la financiera rural.